В аналитической компании Kaiko признали, что высококонцентрированные рынки криптовалют обладают как преимуществами, так и недостатками. Положительным моментом является тот факт, что они обеспечивают концентрированный источник ликвидности, приносящий пользу средне статистическим трейдерам.
В то же время высокая концентрация активов может представлять значительный риск для отрасли, и примером тому служит крах FTX. Утверждается, что многим централизованным биржам не хватает фундаментальных гарантий для трейдеров в случае сбоев, взломов или манипулирования рынком.
По заявлению Kaiko, Binance стала доминирующим игроком в 2023 году, контролируя 30,7% глубины мирового рынка — на долю биржи приходится 64,3% мирового объёма торговли. Кроме того, восемь крупнейших бирж в совокупности контролируют 91,7% глубины рынка и 89,5% объёма торгов.
Также отмечается, что рыночная доля Binance в спотовом объёме выросла с 38,3% в 2021 году до 64,3% в 2023 году. Отчасти этот рост объясняется торговлей с нулевой комиссией.
Несмотря на то, что концентрация глубины рынка Binance снизилась с 42% до 30,7%, в Kaiko предположили, что акция оказала более заметное влияние на объём торгов, чем на глубину рынка.
В числе других бирж, которые контролируют более 90% глубины мирового рынка в 2023 году, включают OKX, Bitfinex, Coinbase, KuCoin, Kraken и Bybit.